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温州商人6000亿资金进军PE,由炒家转向投资家

被阅览数: 9607 次 来源: 每日经济新闻 ,  2011-06 [打印]
 

目前温州商人手握6000亿资金进军PE,由“炒家”转向“投资家”。据温州中小促进协会会长周德文透露,目前温州民间私募和风投有300多家,资金约1500亿元。但深圳东方汇富创业投资管理有限公司总裁阚治东称,包括温州在内的大量民间资本涌入创投行业,使目前该行业仅10%的公司盈利,未来几年,风投行业或重新洗牌。 (每日经济新闻 / 朱琼华)

  楼市调控,股市不景气,大宗商品下跌……在遭遇一连串的打击之后,温州商人王先生将手中大笔的资金收回,和众多同行老板联合起来,成立了一家投资公司。

  目前温州商人手握6000亿资金进军PE,由“炒家”转向“投资家”。据温州中小促进协会会长周德文透露,目前温州民间私募和风投有300多家,资金约1500亿元。

  但深圳东方汇富创业投资管理有限公司总裁阚治东对《每日经济新闻》记者称,包括温州在内的大量民间资本涌入创投行业,使目前该行业仅10%的公司盈利,未来几年,风投行业或重新洗牌。

  “炒家”转向“投资家”

  40多岁的王先生从制造业起步,积累了数亿资本。和许多温州商人一样,王老板曾和亲戚组团炒房、炒煤、炒矿,无一遗漏。

  到了2011年,王先生遇到了前所未有的投资危机,“炒房”遭遇国家宏观调控,投资1亿元的新能源产业,目前还在焦急地等待收购者。

  “现在传统制造行业成本不断增加,利润5%都不到,很多企业亏损。”王和朋友们于去年联手成立了专门的资产管理公司,只有小学文化的他还参加了民间资本培训班。

  王先生表示,一旦他和朋友发现了好的投资项目,就可以快速筹集上亿资金,以股权或其他方式对项目进行投资。目前,“有项目有望在一、两年内上市”。

  29岁的温州商人赵飞(化名)也对风投感兴趣。他22岁创业,有一家投资管理公司。对于如何找项目、如何运作,赵飞和伙伴一直在摸索。

  温州商人的这一转变,多少受到外来投资机构的影响。几年前,各大金融机构及深圳、上海等地风投进入温州,当时当地人只是冷眼旁观。

  深圳东方汇富创业投资管理有限公司总裁阚治东介绍,几年前他担任申银万国证券负责人时,在二、三线城市布局营业点,并较早在温州设点,但是客户并不多,很多温州人宁愿购买私募基金。

  “温州商人做生意有鲜明的特点,一窝蜂地炒房、炒煤、炒白银,现在又是不约而同地进入风投领域。”王先生告诉记者。记者发现,每逢周末,温州各大宾馆的投资论坛不断,还有各种风险投资培训班。

  5月27日~28日,中国(温州)民间资本发展高峰会吸引了上千名温州企业家。在项目路演现场,《每日经济新闻》记者发现,一些刚刚成立资产管理公司的温州商人异常活跃,积极讨论路演企业的股权投资。

  1500亿资金涌入

  温州民间到底有多少资本在活跃?据温州相关部门统计,温州民间资本有6000亿,也有人说8000亿元。

  据了解,目前正泰集团、德力西集团、奥康集团等温州传统产业集团都已加入了创投行列。

  温州中小促进协会会长周德文认为,温州商人有自己的优势,他们一般抱团出击,可以快速募集到大量资金;温州商人有丰富的投资经验,有产业背景。

  据了解,温州与其他风投最大不同在于,多采取GP和LP合二为一的模式,即出资者与管理者混合。

  温商进入风投领域,政府也在推动。温州市市长陈一德表示,面对6000亿元温州民间资本,政府服务相对滞后,市政府将为温州金融发展搭建平台,提供金融创新,推动温州基金、债券等市场发展。未来3年,温州将推出30家上市公司。

  去年6月,温州市政府牵头成立了全国首个地级风险投资研究院。院长陈功孟表示,温州发展正面临转型升级之痛,研究院将积极引导民间资本投向实业,投向科技产业。

  优势与短板

  据统计,截至2010年末,温州有各类民间资本平台1326家,其中担保公司186家,寄售行360家,投资咨询公司780家。据透露,温州创投公司超过300家,投资领域主要覆盖三四线城市房地产、矿产等,也参与大宗商品、定向增发和后期私募PE投资。

  温州市科能金属有限公司总经理张卡丽向《每日经济新闻》记者介绍,在论坛上路演后,已有温州及知名风投公司近30家与她联系,一些风投甚至在该产业内毫无背景。

  “几年前是好项目找风投公司,现在是风投疯抢好项目,有时候多家公司抢一个即将上市的项目,不断抬高价格。”较早进入温州的中发君盛投资管理有限公司一高管说,“大家都很急功近利,于是创业板被很多风投机构视为套现工具”。

  农田资本一名合伙人向 《每日经济新闻》记者介绍,现在温州这种模式与他们这类专业风投公司形成了竞争。虽然合伙人都是成功的商人,但是他们对很多行业不熟悉,不懂专业知识。

  温州民间股权投资的短板已引起关注。经济学家温元凯指出,温州不缺钱,最缺的是人才,缺少金融专家等高端人才,缺乏将整个股权投资产业链打通的人才。有了人才,温州才可能由民间资本聚集地向股权投资基金基地转型。

 仅10%的风投赚钱

  “很多人只看到了赚钱,却没看到风险。”上海某风投公司合伙人说。

  “现在PE过热,但是真正赚钱的很少,大概只有10%赚钱。”阚治东对《每日经济新闻》记者表示。

  阚治东介绍,目前中国拥有风投公司3000~5000家,进入创投的资本约万亿。“一些民营投资公司进行跨行业多元投资,造成了整个行业的混乱竞争局面。”

  阚治东认为,国内这种风投“暴利”时代是短暂的,行业洗牌是必然。成熟的风投市场应该是分享企业成长带来的溢价,而非目前这种风投基金挤在企业后端,赚取企业上市前后估值巨大差异带来的溢价。

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